华源证券：维持中信证券“买入”评级，定增加码高ROE境外业务

华源证券研报指出，中信证券定增加码高ROE境外业务，继续看好龙头优势。大股东全额现金认购彰显信心，股权结构进一步夯实。募资重点投向国际化业务，高ROE境外业务有望增厚盈利。看好中信证券2026年经纪、投行+投资、境外业务发展。本次定增的核心意义在于大股东看好公司发展、全额现金增资，增资后境外资本将有所补充、国际化战略加码。中长期看，160亿元资本补充有望提升中信证券境外业务扩张能力和综合竞争力，进一步提升其ROE水平、巩固头部券商地位。预计公司2026-2028年归母净利润分别为382.41/426.84/489.30亿元，同比增速分别为27.1%/11.6%/14.6%，当前股价对应的PB分别为1.09/1.01/0.93倍，维持“买入”评级。