![](http://jscloud.jrjimg.cn/cloud/images/home/news-flash-title.png)
大行评级|摩根大通:香港电讯元售无源网络业务四成权益 派息前景更乐观
摩根大通的研究报告指,香港电讯宣布以现金8.7亿美元出售无源网络业务四成权益予招商局集团。该行认为交易可带来增值,公司面对2025年至2027年偿债高峰,可以将净债务对息税折旧摊销前利润(EBITDA)比重降至低于三倍,并将每股股息提升6%。电讯盈科将继续从香港电讯中分派更多利息,惟如果电盈不出售资产,料所获股息转付将继续被削减。该行基于香港电讯的高防守性及其在稳定经济展望中股息率达9厘,而继续偏好香港电讯多过电盈,予前者“增持”评级,目标价为11港元,予电盈“中性”评级。该行建议投资者增持香港电讯,因为其股息收益率与十年期美债收益率的息差已扩阔至490个基点,比历史平均水平高出0.7个标准差。
![](http://i0cloud.jrjimg.cn/cloud/images/general/default.png)
![](http://i0cloud.jrjimg.cn/cloud/images/general/emoji.png)
全部评论
机会情报
- 英伟达或将引爆四大细分领域,“史上最成功的产品”持续供不应求
- 电网可不再全额收购可再生能源,倒逼1900亿新赛道升温
- 深中通道建成通车串起三个都市圈,多家上市公司披露参与项目建设
- 资产荒VS高股息,银行股分红超4100亿、PB仅0.5
- 面值退市风险逼近,两家国资紧急出手
- 稀土集团化、规范化以条例形式确定,供给集中度继续提升
- 华为入股多模态大模型公司,国内大模型自主研发脚步有望加快
- 是Sora三倍!国产AI文生视频来了,短视频/营销/动画等领域有望率先落地
- 虚拟电厂建设大提速,迎峰度夏电力保供虚拟电厂有望提速
- 一度炒到10万一台!苹果重磅新品国行版来了,将对AR/VR/MR产业产品范式与内容生态带来积极影响