2024-04-25 17:39:52
研报掘金|中金:上调长汽H股目标价至14.5港元 首季业绩高过预期且销量稳健
中金发表报告指,长汽首季业绩高过预期。首季销量稳健,产品结构改善带动毛利率提升,税费加计抵减等带来可持续非经增厚,纯利超市场预期。该行指,基于增值税加计减免等的持续性,上调长汽今明两年盈利预测各11%和10%至105和127亿元。基于港股估值折价收窄预期,维持“跑赢行业”评级并上调H股目标价26%至14.5港元。另外,中金指公司预计今年海外渠道达1,200家,海外销量冲击40至50万辆;同时重点突破组织架构变革和提升营销能力,关注互联网对销量的刺激。该行认为,公司海外本土化布局、智能技术开启商业化和渠道变革有望助力公司延续首季高质量增长。
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